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O que é e como investir em Letras do Tesouro Nacional

O que é e como investir em Letras do Tesouro Nacional

A Letra do Tesouro Nacional (LTN) é um título público do Tesouro Direto que integra a ala de taxas prefixadas, conhecidas como investimentos de Tesouro Prefixado. Este tipo de investimento é considerado de baixo risco e pode ser feito por qualquer pessoa.

Todos os títulos do Tesouro, incluindo a LTN ou Tesouro Prefixado, são ativos de Renda Fixa. Sendo assim, ao comprar o título, o investidor sabe quanto seu dinheiro terá rendido ao fim do vencimento.

As letras são investimentos que se encaixam em muitas carteiras de ativos. Sem contar que é um modalidade simples, assim como a poupança.

O que é LTN?

A LTN é um título prefixado do Tesouro Direto. Ela opera como uma boa opção de investimento principalmente quando o país está em situação de incerteza ou com os juros altos. Atualmente, a plataforma do Tesouro Direto oferece três títulos prefixados. Sendo eles:

  • Tesouro Prefixado 2022
  • Tesouro Prefixado 2025
  • Tesouro Prefixado com juros semestrais 2029

O que muda entre cada uma dessas modalidades é a data de vencimento e a taxa de rendimento ao ano.

Além disso, o Tesouro Direto possui liquidez diária e permite que o resgate do valor investido seja feito a qualquer momento.

Por meio dessas letras, ainda, o investidor consegue rendimentos acima da média do mercado. Também tem a garantia de retorno fixo sobre o investimento.

Impostos LTN

Ao investir na LTN, os investidores são tributados assim como outras operações de Renda Fixa. Atualmente, a LTN conta com uma taxa Selic de 6,5% ao ano. Também existem LTNs com rendimentos acima dos 8% ao ano.

A LTN conta também com cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) quando é feito o resgate da aplicação em menos de 30 dias. Também é cobrado o Imposto de Renda (IR) com alíquota regressiva, assim como mostra a lista abaixo:

  • 20%, em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
  • 17,5%, em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
  • 15%, em aplicações com prazo acima de 720 dias.
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Esse prazo de taxação começa a ser contado no dia em que o título é comprado.

Como funciona a LTN?

O funcionamento da LTN é semelhante ao das outras letras oferecidas no Tesouro Direto. Essa modalidade de investimento permite ao investidor conhecer a rentabilidade com antecedência.

No entanto, apesar de ter um um rendimento prefixado, letras do Tesouro Direto possuem certa volatilidade, desde a compra até o seu vencimento.

Portanto, a LTN ou Tesouro Prefixado é um investimento de baixo risco, mas que possui oscilações no juro futuro. Quando o juro futuro sobe, o valor do título pode cair, ou vice-versa.

No curto e médio prazo, antes do vencimento, as letras oferecem rendimentos acima da média. Em possíveis cenários de queda do mercado, as letras podem sim render prejuízos.

Vantagens e desvantagens da LTN

As Letras do Tesouro Nacional (LTN) são investimentos gratificantes e seguros a médio prazo, mas que também possuem ressalvas. Confira abaixo as vantagens de desvantagens da LTN.

Vantagens LTN

  • Investidor conhece a rentabilidade exata;
  • Investidor pode pode calcular e contar com um valor bruto exato;
  • Fluxo de investimento é simples;
  • Maior disponibilidade de negociação;
  • Boa opção em caso de estabilidade da da taxa Selic;
  • Seguro.

Desvantagens da LTN

  • Não é vantajoso, em termos de rendimento, comprar o título quando a Selic está em alta;
  • O retorno é fixo até o vencimento;
  • Pode haver prejuízo em caso de liquidação total.

Rentabilidade RTN

A rentabilidade de uma LTN é calculada a partir da diferença entre seu preço de compra e o valor em seu vencimento. Este valor será sempre de R$ 1 mil. Independente do preço de compra, o valor a ser recebido também será igual ao momento de sua expiração.

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A nível de exemplo, usando a LTN que vence em 2027, com cotação a R$ 517,58 e taxa de juros de 10,83% ao ano. Supondo que você queira investir o valor de R$517,58 para vendê-la no dia 31/03/2021, pode utilizar a seguinte fórmula:

  • [(1+taxa de juros da LTN)^1/365] – 1
  • A equação seria assim: [(1+0,1083)^1/365] – 1 = 0,00028 = 0,028% ao dia

Então, temos:

  • VF = 517,58 * [(1+ 0,00028)^242] = R$ 553,86 (valor de resgate)

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